การเปลี่ยนแปลงด้านเทคโนโลยี
ด้วยความสนใจในนวัตกรรม AI ที่เพิ่มมากขึ้น ดัชนี Nasdaq ฟิวเจอร์ ที่มีเทคโนโลยีเป็นหลัก ได้รับแรงกดดันอย่างหนักเมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยที่มุ่งความสนใจไปยังบริษัท DeepSeek จากประเทศจีน ซึ่งได้เปิดตัวโมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพและราคาไม่แพง
AI ราคาประหยัดสร้างความแตกต่าง
DeepSeek ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพ AI จากจีน ได้เปิดเผยนวัตกรรมใหม่ที่ก้าวล้ำ: โมเดล AI ที่เปิดเผยและฟรีที่อ้างว่ามีประสิทธิภาพเทียบเท่ากับคู่แข่งจากสหรัฐฯ ที่มีราคาแพงกว่า การเปิดเผยนี้ได้ก่อให้เกิดการขายหุ้น AI สหรัฐฯ ออกไป โดยเฉพาะยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia
ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับยักษ์ใหญ่สหรัฐฯ
DeepSeek ได้พิสูจน์ถึงความสามารถทางการแข่งขันโดยแซงหน้าการใช้งานเช่น ChatGPT ในความนิยมบน App Store ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในเทคโนโลยี AI ภายในประเทศ ซึ่งอาจทำให้บริษัทไม่สามารถคงตำแหน่งในตลาดได้
เราควรกังวลหรือไม่?
Richard Hunter ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดจาก Interactive Investor เชื่อว่ายังเร็วเกินไปที่จะเรียก DeepSeek ว่าเป็นภัยคุกคามที่น่ากังวลต่อผู้พัฒนา AI ในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบของสตาร์ทอัพนี้ต่อตลาดได้ชัดเจนแล้ว ดังที่เห็นได้จากการลดลงของราคาหุ้นเหล่าบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ เช่น Nvidia, AMD และ Micron Technology ซึ่งได้รับความเสียหายหนักในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด
ผลกระทบจากการพัฒนาใหม่
ผลกระทบต่อตัวบริษัทยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ อาจมีนัยสำคัญ หากแนวโน้มการใช้โมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพและราคาประหยัดยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งอาจบังคับให้องค์กรต่างๆ ต้องพิจารณากลยุทธ์การลงทุนและพัฒนาขึ้นใหม่ในด้าน AI รวมทั้งเพิ่มการแข่งขันในระดับโลก
ผู้เล่นหลักอยู่ระหว่างการวิเคราะห์ทางการเงิน
ความสนใจของนักลงทุนในสัปดาห์นี้ได้มุ่งไปที่รายงานรายได้ที่จะออกมาจากผู้นำด้านเทคโนโลยีอย่าง Microsoft, Apple และ Tesla ซึ่งทั้งหมดแสดงให้เห็นถึงการลดลงที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับแนวโน้มทั่วไป Microsoft และ Meta Platforms (ที่ถูกแบนในรัสเซีย) ต่างก็สูญเสีย 3.3% ขณะที่ Apple สูญเสียมูลค่า 1.4%
การดิ่งตัวในแนวโน้ม
Alphabet ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google ก็ไม่อยู่ในข่ายที่ถูกละเลย สูญเสียถึง 3.2% ของมูลค่าตลาด ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์เช่น Dell Technologies และ Super Micro Computer เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการลดลงที่มากขึ้นประมาณ 8%
ความผันผวนของดัชนี
ตลาดถูกกดดันจากการลดลงของดัชนีหลัก Dow E-mini สูญเสีย 472 จุด ซึ่งเป็นการลดลง 1.06% S&P 500 E-mini และ Nasdaq 100 E-mini ก็แสดงถึงการลดลงอย่างเด่นชัดที่ 1.96% และ 3.04% ตามลำดับ
ความตึงเครียดระหว่างประเทศผ่อนคลาย
เพิ่มความปั่นป่วนให้กับตลาด ข้อพิพาททางการค้าล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ และโคลอมเบียได้รับการแก้ไขหลังจากทำเนียบขาวยืนยันว่าโคลอมเบียได้ตกลงรับเครื่องบินทหารที่นำตัวผู้ถูกขับไล่มากลับ การประชากระทั่งจากความเสี่ยงต่อสงครามการค้า
เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญในอนาคต
สัปดาห์นี้คาดว่าจะเป็นสัปดาห์ที่ยุ่งเหยิงสำหรับเศรษฐกิจ ธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม และข้อมูลการใช้จ่ายส่วนบุคคลสำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของแนวโน้มเงินเฟ้อ จะออกมาในวันศุกร์
ความตึงเครียดทางการค้าทำให้นักลงทุนกังวล
คำกล่าวล่าสุดของประธานาธิบดี Donald Trump เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการเรียกเก็บภาษีใหม่ๆ ได้เขย่าตลาด เพิ่มความคาดหวังเงินเฟ้อและอาจชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประธานาธิบดีได้ยกประเด็นนี้ขึ้นหลายครั้งในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ยังมีรายละเอียดเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับแผนของเขา
ความไม่แน่นอนของตลาดแม้ตัวเลขเพิ่มขึ้น
ท่ามกลางความไม่แน่นอนเหล่านี้ ทั้งสามดัชนีหลักของหุ้นสหรัฐฯ แสดงตัวเลขเพิ่มขึ้นของสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าจะลดลงจากระดับสูงสุดตลอดกาลในวันศุกร์
มุ่งเน้นไปที่รายได้ของบริษัทใหญ่
สัปดาห์นี้คาดว่าจะเป็นสัปดาห์ที่สำคัญสำหรับตลาด ด้วยรายงานรายไตรมาสจากผู้เล่นรายใหญ่ในพลังงานและการบินเช่น Exxon Mobil, United Parcel Service และ Boeing
ความท้าทายใหม่ในสัปดาห์ที่เริ่มต้น
เมื่อต้นสัปดาห์ในภูมิภาคเอเชีย ตลาดโลกกำลังมีปฏิกิริยาตอบสนองต่อนโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาล Trump อย่างรุนแรง นักลงทุนพยายามที่จะประเมินว่าตลาดสหรัฐฯ ซึ่งเป็นที่รู้จักจากความ "โดดเด่น" จะยังคงเป็นที่น่าสนใจหรือไม่
สัปดาห์ที่ไม่ดีสำหรับดอลลาร์
ดอลลาร์มีสัปดาห์ที่แย่ที่สุดสัปดาห์หนึ่งนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 โดยสูญเสียมูลค่าไป 1.8% ซึ่งลดลงจากที่เคยทำสถิติสูงสุดในรอบสองปีก่อนหน้านี้ในเดือนเดียวกันนี้ โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงถือครองตำแหน่งดอลลาร์ยาวที่สุดในรอบเก้าปี
ความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์และหุ้น
ดอลลาร์และหุ้นของสหรัฐฯ ยังคงติดตามการไหลเข้าของทุนจากทั่วโลกอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในภาค AI และเทคโนโลยีของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หากการลดลงของดอลลาร์ในขณะนี้เป็นสัญญาณว่าการครองสิทธิ์ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังลดลง เราควรคาดหวังว่า Wall Street จะเข้าสู่ช่วงหยุดชะงักตามไปด้วยหรือไม่?
ประสิทธิภาพตลาดก่อนหน้าช่วงเหตุการณ์สำคัญ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ทำยอดกำไรอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย S&P 500 ทำสถิติใหม่และ Nasdaq ใกล้เคียงกับจุดสูงสุดตลอดกาล การเติบโตนี้เกิดขึ้นในช่วงที่มีเหตุการณ์สำคัญ อย่างเช่น การประชุมของ Federal Reserve และรายงานผลประกอบการจากบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนในตลาด
มุ่งเน้นที่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของเอเชีย
ต้นสัปดาห์ในเอเชีย โฟกัสอยู่ที่รายงาน PMI ทางการผลิตและบริการของจีนสำหรับเดือนมกราคม ตามการคาดการณ์คาดว่าจะมีการอ่านค่า PMI ทางการผลิตที่คงตัวที่ 50.1 สะท้อนถึงการเติบโตต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากเดือนที่แล้ว
สัญญาณที่น่ากังวลจากเศรษฐกิจจีน
ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ากำไรของบริษัทที่รัฐเป็นเจ้าของในจีนเพิ่มขึ้นเพียง 0.4% เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งเป็นหนึ่งในสถิติที่อ่อนแอที่สุดในรอบหลายสิบปี และข้อมูลเกี่ยวกับกำไรจากภาคอุตสาหกรรมเพิ่มเติมที่อาจเปิดเผยเร็ว ๆ นี้ คาดว่าจะยืนยันถึงแนวโน้มนี้
ญี่ปุ่นมุ่งสู่แนวทางแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจใหม่
นักลงทุนกำลังติดตามผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นซึ่งเริ่มแรกถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่เข้มงวด แม้จะเป็นเช่นนั้น ตลาดเงินของญี่ปุ่นก็กำลังจัดว่าอาจจะมีการปรับขึ้นอีกเล็กน้อยในปีนี้ มองไปข้างหน้า คาดว่า BOJ จะรักษาน้ำเสียงที่ค่อนข้างเป็นกลาง ซึ่งน่าจะผลักดันให้หุ้นญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่
