В этой статье мы рассмотрим компанию Micron Technology, Inc., ее историю, продукцию, показатели котировок и события, на них повлиявшие. Также вы можете ознакомиться с полезным материалом “Какие акции купить новичку”.
Micron Technology, Inc.
Micron Technology, Inc. — международный производитель полупроводниковой продукции: чипов NAND и DRAM, флеш-памяти, датчиков CMOS, SSD-накопителей и динамической оперативной памяти. В настоящий момент является одним из крупнейших поставщиков в отрасли. Корпорация основана в 1978 году в Бойсе, США. Там же находится штаб-квартира.
2020 год ознаменовал для холдинга прорыв — опередив всех конкурентов, инженеры разработали инновационную NAND-память, состоящую из 176 слоев.
Основная масса продукции холдинга реализуется под брендами:
- Ballistix
- Crucial
Корпорация появилась в 1978 году и сразу стала заниматься консалтингом по проектированию полупроводников. Развивать бизнес приходилось в подвале под стоматологическим кабинетом.
1981 год стал знаковым для предприятия: Micron Technology приняла решение самостоятельно заниматься производством и построила для этих целей свой первый завод.
Через 3 года корпорация окрепла, решила пройти листинг и вышла на IPO.
В 1998 году после приобретения производственного подразделения Texas Instruments объемы разработок чипов памяти позволили Micron Technology стать ведущим игроком в отрасли.
Корпорация продолжала проводить расширение и в 2002 году прошла успешная сделка с Dominion Semiconductor — покупка цех с производством чипов динамической памяти (DRAM).
В 2005 году произошла еще одна крупная коллаборация: дочерняя компания Intel и Micron Technology — IM Flash Technologies. Цель предприятия заключалась в разработке чипов энергонезависимой памяти 3D XPoint и NAND.
Также в течение следующих десяти лет корпорация совершила еще несколько сделок по поглощению производителей полупроводников.
Корпорация также плотно сотрудничала с производителем смартфонов Huawei Technologies. Но после введения санкций США против китайского гиганта выручка компании упала на 10%.
В очередной попытке расширения бизнеса и наращивания прибыли предприятие, по слухам, планирует приобрести Kioxia Holdings Corporation — японского производителя компьютерной памяти. Сумма сделки может достигать $30 млрд. Таким образом это поможет фирме закрепиться и нарастить долю NAND-памяти до 30%.
Бизнес компании
Основная деятельность Micron, как мы писали выше, это разработка продукции на основе полупроводников, используя многогранные подходы и инновационные технологии. Учитывая объемы производства, возникает очевидный вопрос — Где находятся заводы Micron?
Изготовление популярных модулей памяти происходит на заводах, которые расположены в следующих странах:
• США: Аллен, Остин, Бойсе, Фолсом, Лонгмонт, Манассас, Меридиан, Миннеаполис, Сан-Хосе
• Китай: Шэньчжэнь, Шанхай
• Индия: Бангалор, Хайдарабад
• Япония: Хашимото, Хиросима, Токио
• Корея: Сеул
• Малайзия: Муар, Пенанг
• Сингапур: Сингапур
• Тайвань: Синьчжу, Гаосюн, Тайчжун, Тайбэй, Таоюань
• Франция: Масси
• Германия: Мюнхен
• Италия: Арцано Неаполь, Авеццано, Падуя, Вимеркате
Для удобства учет доходов корпорации ведется по двум направлениям: по методу разработки и по областям реализации продукции.
Основная линейка товаров Micron Technology выглядит так:
• NOR
• NAND
• DRAM
• 3D XPoint
Методы разработки
DRAM-память это распространенный тип оперативной памяти, который используется в серверах, ноутбуках или компьютерах и рабочих станциях. Процессор может получить доступ к оперативной памяти намного быстрее, чем данные на жестком диске, SSD или другом устройстве долговременного хранения, поэтому объем оперативной памяти имеет решающее значение для производительности системы.
Флеш-память NAND — это технология энергонезависимого хранения данных, не требующая питания. Конкурентное преимущество такой памяти это увеличение максимальной емкости микросхемы, таким образом NAND может конкурировать с магнитными запоминающими устройствами, например, жестким диском. Флеш-память NOR также является энергонезависимой памятью. Область применения этих чипов несколько разная
- NAND — смартфоны, SSD-устройства
- NOR — измерительные приборы, Медицинское оборудование, сотовые телефоны
3D XPoint — это энергонезависимая флеш-память нового поколения. По заявлению разработчика, такой чип в 1000 раз быстрее, также является в 1000 раз более долговечным, чем флэш-память NAND, а плотность хранения в 10 раз выше, чем у обычной памяти.
Итак, 99% доходов Micron получает с производства модулей DRAM и NAND, в то время как производство модулей 3D XPoint и NOR приносит только 1%.
Рынки сбыта
Продукция Micron используется в следующих отраслях:
- 5G-сети — применение чипов памяти может ускорить мобильные сети в несколько раз.
- Искусственный интеллект — память большой емкости и многочиповые пакеты обеспечивают работу механизмов обучения и логических выводов ИИ.
- Автомобильная промышленность — внедрение чипов памяти в производство электрокаров и автомобилей с большим количеством электроники.
- Компьютеры, ноутбуки, рабочие станции — производители внедряют чипы памяти с большим объемом, чтобы повысить производительность для работы, игр и моделирования.
- Бытовая техника — умные гаджеты требуют много памяти.
- Интернет вещей — создание умных устройств IoT для широкого круга отраслей.
- Серверы — для того, чтобы хранить информацию в современном мире требуются зеттабайты памяти.
В конце 2022 года Micron отчиталась за третий финансовый квартал — выручка достигла $8,642 млрд., то есть повысилась на 16% по сравнению с тем же показателем прошлого года. Такой рост стал возможен, поскольку сектор чипов памяти NAND показал мощный сбыт, превосходящий прогноз. При этом сектор мобильных устройств лишь сравнялся с прогнозом, а сбыт не изменился в сравнении с прошлогодними показателями. Аналитики предполагают, что такие цифры стали возможны из-за снижения спроса на чипы памяти для смартфонов и падения их стоимости.
Конкуренция в отрасли и доля рынка компании
В настоящий момент распределение долей рынка производителей DRAM памяти следующее:
• 94,1%, то есть большая часть распределяется между тремя гигантами — Micron (23,1%), SK Hynix (29%) и Samsung (42%).
Что еще нужно знать о Micron: акции компании продолжают рост, несмотря на снижение выручки. Причина простая — сектор полупроводников также продолжает набирать популярность.
• 5,9% распределяется между такими компаниями: Seagate Technology, Western Digital Corporation, SanDisk, Intel, MediaTek, Applied Materials.
Что касается распределения рынка производителей NAND памяти:
• 90% рынка распределяются следующим образом: Micron (11%), SK Hynix (12,3%), Western Digital Corporation (14,7%), Kioxia (18,3%), Samsung (34%).
Если сравнивать объемы продаж Micron и других компаний отрасли, то стоит отметить, даже при их снижении, конкуренты не представляют угрозы для компании. Гигант сектора памяти постоянно оптимизирует производство, внедряет инновации и улучшает свою продукцию. Доказательством тому служит более 44 тысяч патентов корпорации.
Учитывая ожесточенную борьбу в отрасли, новым компаниям очень сложно внедрять свои товары на рынок памяти. Даже если им удается создать уникальный продукт, всегда остается риск поглощения или неравной конкурентной борьбы, поскольку монополисты инвестируют огромные средства в инновации и расширение бизнеса.
Мы еще вернемся к теме конкуренции и оптимизации производства в этой статье. И рассмотрим какими потерями могут обернуться на первый взгляд удачные решения.
История акций Micron
Корпорация вышла на IPO в 1984 году. Ценные бумаги начали торговаться по $3.13 за штуку. На момент написания статьи цена составляет $57.87 за штуку. В 2023 году стоимость просела почти на $39.49 по сравнению с 2022 годом ($97.36). Почему падает микрон? Давайте разбираться.
• Снижение финансовых показателей компании
В начале 2023 года Micron представила финансовые результаты первого квартала. Выручка снизилась до $4,09 млн. по сравнению с $7,69 млн. в первом квартале 2022 года. Такой резкий спад произошел из-за падения спроса в секторе чипов памяти. При этом на складах осталось много нереализованных запасов, на хранение которых также нужны средства. Снижаются финансовые показатели — снижаются акции.
• Сокращение персонала
В связи с кризисом и падением выручки руководство приняло решение о сокращении штата. В компании работает около 49 000 сотрудников. В конце 2022 года планировалось уволить 10%, но в начале 2023 цифра выросла до 15% и 7300 человек соответственно. Также неприятной новостью оказался тот факт, что руководство прекратило выплачивать премии и надбавки. В связи с массовыми сокращениями и, скорее всего, негативными отзывами сотрудников акции показали негативное движение.
• Отсутствие выплат дивидендов
Последние 10 лет компания не платит дивиденды. С одной стороны, выплата дивидендов является добровольным действием, а с другой стороны, учитывая события последних трех лет (кризис 2020 года и катастрофическое падение спроса на чипы памяти, триумф в 2021 и увеличение выручки на $6.26 млрд., несовпадение прогнозов и фактических показателей в 2022 и грандиозные потери в 2023), Micron попала под пристальное наблюдение инвесторов, а невыплата дивидендов усугубила и без того шаткое положение и спровоцировала падение стоимости бумаг.
Какие события влияют на акции
Вся деятельность компании завязана на производстве памяти. Других полупроводниковых изделий холдинг не выпускает. Давайте узнаем как именно разные события влияют на Micron — акции растут или снижаются.
Иногда на первый взгляд неважные события могут спровоцировать движение акций.
• Расширение области применения полупроводников
Прогресс не стоит на месте и область применения чипов памяти расширяется от микроэлектроники до автомобильной электроники и электрокаров. Таким образом спрос на продукцию компании может вырасти. Растет спрос — растет выручка — растут акции.
• Торговые отношения с Китаем
Санкции, торговые войны, закрытие заводов Micron в стране, нарушения в логистике и поставках, пересмотр торговых отношений, смена договоренностей — все это может негативно повлиять на биржевые бумаги холдинга.
• Экономика США
Ставка ФРС, объем ВВП, объем импорта и экспорта, данные о безработице, высказывания правительства и объем внешнего долга. Также к этому пункту можно отнести весь новостной фон, связанный с положением дел в Америке и ситуацию на рынке полупроводников.
• Расширение географии присутствия
В настоящий момент офисы и производство организации расположены в 17-ти странах. Если в каких-то офисах произойдут производственные сбои, то котировки могут начать снижение. Напротив, если после недавнего падения акций и массовых сокращений компания выстоит, будет строить новые заводы и открывать новые офисы, то это может спровоцировать сильный рост акций.
Аналитики прогнозируют стабильный рост биржевых бумаг бизнеса в долгосрочной перспективе. Довольно спорный прогноз, поскольку сейчас компания переживает далеко не лучшие времена. Все же если вопреки всему холдинг правильно переживет кризис и оптимизирует все процессы, то Micron, вероятно, ждет успех.
Стимулы для роста
В 21 веке цифровизация двигает большую часть сфер производства с геометрической прогрессией. Поскольку цифровизация напрямую касается отрасли полупроводников, она и является главный двигателем роста и развития. Micron затрагивает примерно 25% рынка чипов памяти.
Аналитики дают следующие прогнозы на ближайшие пять лет:
Сбыт чипов памяти может увеличиться на 37,1%, прогноз по увеличению сбыта аналоговых и логических микросхем — 29,1% и 26,2% соответственно. С 2022 года происходит снижение роста мирового оборота полупроводников из-за перенасыщения, при этом, за счет перераспределения сфер применения, будет прирост примерно на 10% ежегодно до 2027 года.
Стимулы для роста корпорации и ее ценных бумаг:
• Автомобильная отрасль.
Современный мир диктует присутствие электроники везде, в том числе в автомобилях. Кроме того, не стоит забывать про электрокары. Бортовые компьютеры, навигаторы, системы автопилота и множество других инноваций имеют необходимость в больших объемах памяти. Чипы памяти уже активно применяются в автомобилестроении и эта тенденция становится все более популярной.
• 5G-сеть.
Ожидается, что 5G сделает доступ к информации во много раз быстрее и сможет соединить больше устройств. От более совершенных медицинских технологий через Интернет вещей (IoT) до достижений в мобильной фотографии на базе искусственного интеллекта — памяти и хранения информации. Поскольку одно из направлений Micron это 5G, то рост будут стимулировать инновации в этой области.
• Интернет вещей (IoT).
Современные технологии активно внедряют промышленный интернет вещей, поскольку системы и устройства на производстве и в обычной жизни становятся умнее. Все чаще эти промышленные устройства оснащены функциями сбора данных, связи и аналитики в реальном времени, которые помогают принимать решения, основанные на данных, самостоятельно, в отношении производительности и операций. Этим устройствам требуется растущий объем высокопроизводительной, долговечной памяти низкого энергопотребления и хранилищ для повышения интеллектуальности устройства и возможностей сбора данных. В настоящий момент интернет вещей это технология, набирающая популярность с огромной скоростью. В том случае, если инвестиции в эту отрасль будут продолжаться со стороны Micron, акции корпорации могут показать рост.
• Смарт аксессуары.
VR очки, смарт-часы, смарт-телевизоры, колонки с подключением к интернету, повседневные кухонные приборы и прочие инновационные продукты вызывают большой интерес у покупателей. Теперь требования к гаджетам выше: они должны хранить больше фильмов и музыки, уметь быстро находить все запросы и запоминать много кулинарных рецептов. Такие инновации требуют новых решений в отрасли памяти.
• Серверы и центры обработки данных.
Центры обработки данных быстро движутся к массовости и более высокой эффективности — это современное преобразование, обусловленное цифровизацией, централизацией и облачными вычислениями. Разработки Micron 2022 года объединяют и расширяют память для повышения производительности рабочих нагрузок, снижения затрат и создания новых ИТ архитектур за счет применения современных чипов памяти и хранилищ.
Также стоит отметить и инвестиционные стимулы роста компании. Micron Ventures это подразделение холдинга, которое анализирует современные перспективные компании и направляет инвестиции Micron в технологические стартапы. Таким образом, успешные проекты стимулируют рост компании и создают ценность за счет новых ИТ конфигураций и прикладных решений в области искусственного интеллекта и машинного обучения.
Инвестиции Micron
Мы уже узнали, что компания ведет активную инвестиционную деятельность. Давайте рассмотрим области, в которые чаще вкладывает средства подразделение Micron Ventures.
• Adapdix — Автономное управление в высокоточном производстве.
• Aqua Membranes — Энергоэффективная технология фильтрации воды.
• Atlas AI — Геопространственная платформа для социально-экономических прогнозов высокого разрешения.
• Avicena — Разработка оптических линий связи со сверхнизким энергопотреблением на основе микро светодиодов.
• DayTwo — Разработка питания на основе микробиома при метаболических заболеваниях.
• Drishti — Видеоаналитики, которая использует искусственный интеллект и компьютерное зрение на производстве.
• Eliyan — Чипсетные межсоединения следующего поколения.
• HoloOne — AR/XR платформа для метавселенной предприятия.
• Iterative Health — Прецизионная медицина на основе искусственного интеллекта для гастроэнтерологии.
• Inworld — Виртуальные персонажи с искусственным интеллектом, населяющие метавселенную.
• Multiscale Technologies — Платформа исследований и разработок материалов, ориентированных на данные.
• Mythic — Вычисления в памяти для рабочих нагрузок ИИ.
• Nexar — Мощное решение для API и данных для подключенных автомобилей.
• Omnitier — Высокопроизводительные вычисления с искусственным интеллектом для геномики и наук о жизни.
• Paperspace — Разработка и обучение приложений на основе ИИ.
• Pryon — Платформа знаний и поиска для предприятий.
• Ready Robotics — Универсальная операционная система для управления промышленными роботами.
• Red Leader — Мощная, гибкая и масштабируемая система 3D-датчиков.
• SambaNova Systems — Платформа Dataflow HW/SW для высокопроизводительных вычислений и центров обработки данных.
• ScaleFlux — Новаторское развертывание вычислительных хранилищ в масштабах страны.
• Taranis — Защита урожая с помощью аэрофотоснимков и анализа субмиллиметрового разрешения.
• Virtualness — Первая мобильная платформа, которая упрощает Web3 для авторов и брендов.
• Volocopter — Пионер электрических воздушных такси для городской воздушной мобильности.
• Weka — Мультиоблачная платформа данных для ИИ/МЛ и рабочих нагрузок нового поколения.
Позиция Micron понятна. Компания поддерживает любые инициативы в области ИТ, искусственного интеллекта, экологии и медицины. Соответственно, инвестирует именно в такие проекты. Поскольку вектор общества направлен на зеленую экономику и возобновляемые ресурсы, то такие инвестиции кажутся очень правильными.
Совместно реализованные проекты
Помимо производства чипов памяти и инвестиций, Micron также внедряет инновации в сотрудничестве с другими компаниями. Давайте узнаем, чем занимается компания Микрон?
• Micron и Lenovo — Повышение производительности систем хранения данных Lenovo ThinkAgile серии VX с помощью VMware vSAN (Виртуальная сеть хранения данных) Express Storage Architecture (ESA) и твердотельных накопителей Micron NVMe.
Новая архитектура vSAN включает объединенное хранилище NVMe, которое обеспечивает более высокую производительность и гибкость для ресурсоемких рабочих нагрузок, таких как OLTP в финансовой, розничной и авиационной отраслях.
• Micron и Red Hat — Объединение усилий и ресурсов компаний Микрон, Red Hat и Supermicro. Предоставление услуг блочного и объектного хранения данных. Технология Ceph обеспечивает масштабируемость и производительность для современного центра обработки данных. Обеспечение до 3,2 млн операций ввода-вывода в секунду и пропускную способность до 387 Гбит/с.
• Micron и LightBits — Современным мобильным приложениям требуется стабильная производительность и быстрый отклик. Твердотельные накопители Micron NVMe в сочетании с LightOS от Lightbits Labs помогают реализовать почти локальную производительность в общей инфраструктуре хранения без необходимости в дорогостоящих специализированных сетях хранения.
• Micron и Weka — Использование высокопроизводительного хранилища на основе флэш-памяти, то есть твердотельных накопителей Micron с NVMe и развертывание передовых программно-определяемых решений для хранения данных, предназначенных для крупных высокопроизводительных озер данных, то есть WekaFS от WekaIO.
• Micron и Hadoop — Ускорение получения аналитической информации из Hadoop, других решений для работы с большими данными и рабочих нагрузок ИИ с помощью твердотельного накопителя Micron Accelerated Hadoop с большим объемом памяти, который можно развернуть как локально, так и в облаке.
• Micron и Microsoft — Программно-определяемое решение для хранения данных от Microsoft, теперь известное как Azure Stack HCI, позволяет приложениям без операционной системы и виртуализированным инфраструктурам использовать единую масштабируемую высокопроизводительную инфраструктуру хранения с использованием стандартных серверных платформ x86, и накопителей Micron.
• Micron и VMWare — Обеспечение эффективности центра обработки данных с помощью эталонной архитектуры All-Flash Accelerated VMware vSAN, основанной на корпоративных твердотельных накопителях Micron и усовершенствованной памяти DRAM. Эти платформы VMware vSAN на основе флэш-накопителей обеспечивают предсказуемую высокую производительность, просты в развертывании и управлении и применяются для поддержки критически важных рабочих нагрузок и упрощения ИТ-инфраструктуры.
Вывод
Итак, мы изучили практически все о компании Micron: акции, историю, отрасль полупроводников, конкурентов, партнеров, инвестиции, технологии разработки, структуру продаж и стимулы к росту. Более 40 лет холдинг играет важную роль в самых значительных мировых технологических достижениях и производит энергоемкие системы памяти и хранения для широкого спектра приложений: технологии DRAM, NAND и NOR. Учитывая все вышенаписанное, мы можем предположить, что будет с компанией через 5 лет, вот предположение: в долгосрочной перспективе Micron будет развиваться, оптимизировать технологии производства, выручка компании может вырасти, стоимость акций компании также может возрасти.
Данный обзор не является рекомендацией или руководством к действию.
Назад к статьям
