В этом обзоре мы рассмотрим легендарную корпорацию, управляющую компанию семейства Google. Углубимся в ее историю, принципы бизнеса, котировки ценных бумаг и события, влияющие на стоимость акций и отрасль в целом. Разберемся, с какими препятствиями столкнулась компания за время своего существования. Также рекомендуем материал “Какие акции купить новичку”.
Alphabet, Inc.
Alphabet Inc. — американский холдинг, который управляет Google Inc. и всеми дочерними компаниями. В 2015 году руководство Google приняло решение, что им требуется отдельное юридическое лицо для управления всеми структурными подразделениями, таким образом и была создана Alphabet Inc. Те инвесторы, которые задумывались о приобретении акций холдинга, наверняка задавались вопросом — Чем отличаются акции GOOG и Google? Ниже мы найдем решение.
Два создателя Google по-прежнему владеют контрольным пакетом акций Alphabet, также они являются членами совета директоров и руководителями. Alphabet — третья в мире технологическая фирма по выручке и одна из самых ценных корпораций. Наряду с Amazon, Apple, Meta и Microsoft она входит в большую пятерку американских корпораций информационных технологий.
Создание Alphabet Inc. было мотивировано целью структурировать все подразделения холдинга и диверсифицировать риски, а также предоставить большую автономию группам компаний, которые работают в других отраслях, помимо интернет услуг.
Акции Google были переведены в акции Alphabet по принципу «акция за акцию». Новая компания торгуется под прежними тикерами Google, GOOG и GOOGL.
Согласно заявлению Ларри Пейджа, они выбрали название компании, потому что алфавит представляет собой средство коммуникации людей. Пейдж также сказал, что им понравилось то, что название распадается на Alpha-bet.
История компании
В этом разделе мы рассмотрим историю конгломерата и все важные даты, с которыми сталкивалась компания за время существования.
Штаб-квартира находится в Калифорнии. Число сотрудников фирмы насчитывает около 190 000 человек.
Основатели Alphabet Inc. — Сергей Михайлович Брин и Ларри Пейдж. Создана корпорация 2 октября 2015 года для реорганизации различных интересов Google Inc. в конгломерат.
Основание Alphabet было вызвано желанием стать технологическим конгломератом, который превратит главное направление Google по предоставлению интернет-услуг в более прозрачное и подотчетное, в то же время предоставив большую автономию компаниям холдинга, которые занимаются другими направлениями. Имея это в виду, компания занимается приобретением и эксплуатацией различных компаний.
Главное направление деятельности Alphabet Inc. — это направление Google, которое делится на следующие интернет-продукты: ОС Android, карты, поиск, облако, Google Play, реклама, коммерция, YouTube, приложения, Google Chrome, а также аппаратные продукты Nexus, Chromecast, Chromebook. Также направление помимо интернет-услуг включает следующие дочерние корпорации — Google Capital, Nest, Verily, Google Fiber, Calico, GV, X.
Очевидно, что самой известной и крупной дочерней компанией конгломерата является Google, но, поскольку холдинг уже давно занимается инвестициями и поглощениями конкурентов, также в холдинг входят следующие дочерние компании: X, Sidewalk Labs, Waymo, DeepMind, Calico, Google Fiber, Verily, Loon, Jigsaw, GV, Makani, CapitalG, Wing.
По версии Forbes, она считается одним из самых ценных брендов в мире и одной из 2000 самых крупных публичных компаний в мире.
Принципы бизнеса и доходы
В этом разделе мы рассмотрим все принципы бизнеса холдинга, изучим все направления деятельности. Также найдем ответ, за счет чего зарабатывает такие огромные средства Alphabet: акции, реклама или ИТ технологии.
Стоит сказать, что продукты Google и, соответственно, Alphabet являются одними из самых популярных в мире. Ни для кого не секрет, что большинство пользователей интернета пользуются браузером Google Chrome, поисковой системой, имеют учетную запись в Google почте, также активно пользуются текстовым редактором Google Docs и смотрят ролики в YouTube. Таким образом, в управлении конгломерата миллионы серверов, которые ежедневно обрабатывают миллиарды запросов.
По последним данным Google зарабатывает $127 млн. в день. Давайте разберемся, какие источники дохода присутствуют в Google и Alphabet.
Компания использует свой поиск, просмотр веб-страниц, мобильные операционные системы и облачные вычисления, чтобы зарабатывать деньги за счет продажи рекламы и различных сборов за услуги.
У компании есть три отчетных сегмента: Google Services, Google Cloud и Other Bets.
Сервисы Google являются наиболее прибыльными, в то время как Google Cloud и Other Bets часто несут операционные убытки.
• Преимущественно главным источником дохода конгломерата является рекламная система Google Ads. Google Ads — это рекламная онлайн-платформа с оплатой за клик, принадлежащая и управляемая Google.
Это также крупнейшая и наиболее широко используемая сеть онлайн-рекламы в мире, потому что миллионы компаний размещают рекламу в Интернете, используя платформу, чтобы привлечь новых потенциальных клиентов и развивать свой бизнес.
Google Ads позволяет рекламодателям направлять трафик в две основные сети — поисковую и контекстно-медийную.
Поисковая сеть относится к рекламе с оплатой за клик (PPC). Здесь рекламодатели разрабатывают стратегию и делают ставки на ключевые слова, относящиеся к их бизнес-нише, чтобы иметь шанс показать свою рекламу пользователям, которые ищут информацию с этими зарегистрированными ключевыми словами в Google.
• Еще одним внушительным источником дохода является рекламная система Google AdSense. Google AdSense — это бесплатная рекламная программа, которая позволяет интернет-издателям и владельцам сайтов зарабатывать деньги, показывая сторонние объявления Google на своих сайтах.
Компании платят за рекламу через AdSense. А владельцы сайтов получают часть этого дохода в зависимости от кликов или показов рекламы.
За последние 10 лет сегмент контекстной и таргетированной рекламы развивается экспоненциально. И очевидно, что конкуренция возрастает также быстро.
Alphabet сообщила о выручке в размере $282,84 млрд. за 2022 финансовый год (FY), закончившийся 31 декабря 2022 года. Это на 10% больше, чем $257,64 млрд., о которых компания сообщила в предыдущем году. Операционная прибыль составила $74,84 млрд. по сравнению с $78,71 млрд. в 2021 году. Чистая прибыль снизилась в период с 2022 по 2021 год до $59,97 млрд. с $76,03 млрд.
Компания сообщила следующее по каждому отчетному сегменту за 2022 финансовый год:
Финансовые показатели Alphabet по отчетным сегментам
| Google Services | Google Cloud | Other Bets | |
| Доход | $253.53 млрд. | $26.28 млрд. | $1.07 млрд. |
| Операционная прибыль (убыток) | $86.57 млрд. | -$2.97 млрд. | -$6.08 млрд. |
Компания заявила, что уверена в своих глубоких инвестициях в компьютерные системы и занимает очень хорошие позиции на рынке искусственного интеллекта. Alphabet также сохраняет уверенность в своих сегментах облачных вычислений, YouTube и Pixel.
• Google Services
Источником дохода этого сегмента также является реклама, размещаемая в следующих приложениях и системах: Google Chrome, Android, Google Play, YouTube, поисковая система Google, Google Play, Google Maps. Альтернативные каналы, приносящие доход это: продукты с цифровым контентом, покупки приложений или в приложениях, продажи разработанных приложений, платные подписки YouTube TV и YouTube Premium, оборудование.
Доход Google Services на основании финансового отчета 2022 года заявлен как 253,53 миллиарда долларов. Это около 90% от общего дохода. Операционная прибыль составила $86,57 млрд.
Она превысила сводную операционную прибыль ($59.97 млрд.) из-за увеличивающихся операционных убытков по остальным двум сегментам и не диверсифицированных корпоративных расходов. В настоящий момент Google Services это единственный сегмент, который приносит основную часть прибыли конгломерату.
• Google Cloud
Google Cloud является не только облачным хранилищем, но и открывает доступ пользователям к элементам платформы как сервиса. Также принято считать, что сегмент по своим услугам является конкурентом Microsoft Azure и Amazon Web Services, а также Google Workspace, его программным пакетом для повышения производительности, который включает корпоративный Gmail, Документы, Календарь и другие.
Доход Google Cloud в 2022 году составил $26,28 млрд., в глобальном представлении это всего 9% от совокупного дохода. Сегмент по-прежнему убыточен: за год операционный убыток составил 2,97 млрд долларов.
• Other Bets
Сегмент Other Bets состоит из ряда различных операций, которые по отдельности не являются существенными. Некоторые из других ставок Alphabet включают в себя бизнес по автономному вождению Waymo. Большая часть доходов сегмента генерируется за счет продажи интернет-услуг, авторизации лицензий, в том числе исследований и разработок.
В 2022 году выручка сегмента составила 1,07 миллиарда долларов, а операционный убыток — 6,08 миллиарда долларов.
История акций
В этом разделе мы узнаем как развивалась стоимость ценных бумаг корпорации. Также поскольку эта тема обладает большой популярностью, мы ответим на вопрос: Сколько стоит Alphabet? И стоимость акций, и стоимость корпорации.
Сразу после появления управляющей компании в 2015 году, ее акции стали торговаться под двумя тикерами на бирже Nasdaq: GOOGL и GOOG. В данном случае нас интересует тикер GOOGL. В 2015 году стоимость биржевых бумаг корпорации составляла $610.7 за штуку. Далее цена продолжала расти, пока не достигла исторического максимума в 2021 году — $2 996.77 за штуку.
В 2022 году акции конгломерата также были на пике, пока не начали падать с огромной скоростью после слухов о том, что Министерство Юстиции США и 11 штатов собираются подать в суд на Alphabet Inc. Компания сдала позиции, а ее активы просели до $86.2 за штуку. На момент написания обзора стоимость составляет $123.74 за штуку.
Также важным моментом является определение двух типов акций управляющей компании:
Alphabet имеет несколько классов акций, два из которых предназначены для обычных инвесторов. Акции класса А торгуются на Nasdaq под тикером GOOGL. Этот класс относится к обыкновенным акциям компании и дает инвестору право голоса наряду с правами собственности. Акции, которые торгуются под тикером GOOG — акции класса C, они принадлежат обычным инвесторам, но чаще сотрудникам компании. В отличие от акций класса А, акции GOOG не дают инвесторам права голоса. Также есть еще секретный класс акций Alphabet. Класс B предназначен только для инсайдеров, таких как руководство компании.
Какие события влияют на акции
Здесь мы рассмотрим какие мировые и локальные события могут повлиять на рост или падение ценных бумаг корпорации. Инвесторам стоит обращать внимание на сферу деятельности эмитента (компании, чьи акции они покупают), а также внимательно рассчитывать какие именно события могут спровоцировать движение активов.
На волатильность активов ИТ гиганта могли повлиять следующие факторы:
• Повышение спроса на интернет рекламу
В том случае, если направление Google Ads будет и дальше развиваться, то котировки холдинга будут расти.
• Диверсификация направлений деятельности
В настоящий момент Alphabet инвестирует не только в сферу интернета, но и в умные устройства (смарт часы и фитнес-браслеты). Если холдинг продолжит грамотно развивать все подразделения, это может повлиять на движение биржевых показателей.
• Развитие информационной безопасности
В сентябре 2022 года Alphabet провела большую сделку по приобретению компании Mandiant, которая занимается информационной безопасностью. Если в дальнейшем усилия, приложенные на совершенствование такого бизнеса, принесут плоды, то положение корпорации на фондовой бирже вероятно может вырасти.
• Оптимизация расходов
Любая организация должна время от времени оптимизировать статью расходов. Тем более, холдинг Alphabet с капитализацией $1.38 трлн. Если предприятие сможет это сделать, а вырученные средства направит на развитие, то активы, вероятно, начнут расти.
Итак, мы разобрали факторы, влияющие на котировки бумаг холдинга Alphabet. Стоит отметить, что и аналитики прогнозируют корпорации дальнейший рост. Инвестировать или выжидать, каждый решает сам.
Конкуренция в отрасли
В этом разделе мы узнаем об основных конкурентах управляющего холдинга, их выручке, также немного погрузимся в их историю и дальнейшие перспективы. Разберем, как именно действия конкурентов влияют на структуру Alphabet: акции, инновации, новые разработки или политика сокращений.
Alphabet Inc. имеет четыре главных конкурента — Meta Platforms, Apple Inc., IBM Corp., Microsoft Corporation. Рассмотрим каждого из конкурентов.
• Meta Platforms
Meta Platforms (ранее известная как Facebook) — технологическая компания, которая предоставляет онлайн-решения и услуги для социальных сетей и дополненной реальности. Создана в 2004 году Марком Цукербергом. Корпорация работает в двух направлениях: Family of Apps (FoA) и Reality Labs (RL). Направление FoA предлагает социальные сети и приложения для обмена сообщениями, такие как Facebook, Messenger, Instagram и WhatsApp. Сегмент RL предлагает программное обеспечение, инновационное оборудование и контент для дополненной и виртуальной реальности, включая Meta Quest и Facebook Portal. В финансовом отчете за весь 2022 год компания отобразила доход в $116.6 млрд.
• Apple Inc.
Apple — компания, которая разрабатывает, производит и продает мобильные коммуникационные и мультимедийные устройства. Создана в 1976 году Стивом Джобсом. Корпорация предлагает персональные компьютеры, портативные цифровые музыкальные плееры, смартфоны, наушники, планшеты и различные сопутствующие программы, услуги, периферийные устройства, сетевые решения, а также сторонний цифровой контент и приложения. Компания также управляет различными платформами, которые позволяют клиентам находить и загружать приложения и цифровой контент, такой как книги, музыка, видео, игры и подкасты. Согласно финансовому отчету за 2022 год, Apple отразила доход размером в $394.3 млрд.
• IBM Corporation
IBM (International Business Machines) — компания, предоставляющая продукты и услуги в области информационных технологий. Создана в 1911 году Чарльзом Флинтом и Томасом Уотсоном. Предлагает решения для автоматизации, данных и искусственного интеллекта, инфраструктуры, безопасности и устойчивого развития, такие как управление корпоративным контентом, управление решениями, управление данными, бизнес-аналитика, облачный хостинг, облачная безопасность, безопасность данных, управление активами и т. д. Компания обслуживает такие отрасли как: автомобильная, банковское дело, энергетика, страхование, медико-биологические разработки, производство, розничная торговля и другие отрасли. IBM в финансовом отчете за 2022 фискальный год отразила доход размером в $60.5 млрд.
• Microsoft Corporation
Microsoft - технологическая компания, которая разрабатывает и поддерживает программное обеспечение, услуги и устройства. Она осуществляет свою деятельность через три направления: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud и More Personal Computing. Сегмент Productivity and Business Processes включает в себя продуктивные, коммуникационные и информационные услуги, в том числе Office Commercial, Office Consumer, LinkedIn и бизнес-решения Dynamics. Направление Intelligent Cloud предоставляет публичные, частные и гибридные серверные продукты и облачные услуги, такие как Visual Studio, Windows Server, SQL Server, System Center и соответствующие CALs, GitHub и Azure, а также услуги Premier Support и Microsoft Consulting Services. Направление More Personal Computing специализируется на лицензировании Windows, облачных сервисах Windows и IoT, а также рекламе MSN; устройствах, включая Surface и аксессуары для ПК; играх, включая оборудование, контент и сервисы Xbox, видеоигры, роялти от сторонних видеоигр и поисковые решения. Согласно финансовому отчету за 2022 год доход Microsoft составил $198.3 млрд.
Приобретения компании
Этот раздел посвящен самым известным приобретениям компании. Alphabet находится в постоянном поиске инноваций и стартапов, которые могут помочь в дальнейшем развитии холдинга. Приобретение небольших компаний часто приводит к устранению новых конкурентов, что снижает конкуренцию Alphabet.
Большая часть существования сначала Google, потом Alphabet была связана с приобретением или поглощением более мелких компаний и стартапов. А в январе 2023 года компании был предъявлен иск от генеральных прокуратур одиннадцати штатов и Министерства юстиции.
Как утверждается в жалобе, за последние 15 лет Google придерживался курса антиконкурентного и исключающего поведения, которое заключалось в нейтрализации или устранении конкурентов в области рекламных технологий посредством приобретений.
Итак, давайте рассмотрим самые популярные компании, которые приобрела Alphabet Inc.
• Mandiant, Inc.
Направление деятельности: Информационная безопасность
Цена сделки: $5,4 млрд.
Дата сделки: сентябрь 2022 г.
Alphabet анонсировала приобретение корпорации в сфере информационной безопасности Mandiant, Inc. (MNDT) 08.03.2022. Стоимость сделки составила $23 за акцию или $5.4 млрд. После процедуры приобретения Mandiant, Inc. продолжила заниматься тестированием информационной безопасности и быстрым реагированием на различные чрезвычайные ситуации, связанные с данными в объединении с сектором облачных вычислений Google для совмещения усилий.
• Fitbit
Направление деятельности: фитнес-браслеты, смарт-часы, приложения
Цена сделки: $2,1 млрд.
Дата сделки: 14 января 2021 г.
Товары корпорации это: фитнес-браслеты с нарукавными фиксаторами, мобильные приложения с программами тренировок, аксессуары, спортивное оборудование, услуги.
Alphabet провела сделку приобретения Fitbit 14.01.2021. На переговоры и подготовку всех документов ушло больше года, поскольку первое объявление было в ноябре 2019 года. После заключения контракта Alphabet сразу взяла на вооружение разработки компании по производству смарт-часов и добавила к реализуемым товарам бренд Timex.
• Looker
Направление деятельности: аналитика данных, программное обеспечение для бизнес-аналитики
Цена сделки: 2,6 миллиарда долларов.
Дата сделки: 13 февраля 2020 г.
Looker помогает компаниям упрощать работу с данными: анализировать, извлекать и преобразовывать. Изменяя программные запросы, Looker позволяет клиентам читать на более естественных языках, таких как английский. Таким образом, пользователи могут анализировать данные без необходимости расшифровывать программный код.
Сделка между Alphabet и Looker состоялась в феврале 2020 года. Руководство приняло решение, что возможности компании отлично раскроются через сервис облачных решений Google Cloud. Таким образом, используя Looker в Google Cloud, пользователи имеют возможность быстрее выстраивать бизнес-аналитика, проводить анализ данных и на основе этой информации создавать мобильные приложения.
• Nest
Направление деятельности: Продукция для умного дома
Цена сделки: $3,2 млрд.
Дата сделки: 13 января 2014 г.
Компания Nest Labs была основана Мэттом Роджерсом и Тони Фаделлом в 2010 году, целью их было основать технологическую компанию, целью которой было революционизировать индустрию приборов для поддержания постоянной температуры: превратить их в сенсорные, обучаемые и программируемые устройства с поддержкой Wifi.
Сделка состоялась в 2014 году. Совет директоров принял решение объединить компанию с направлением Google Home. Так появилась дочерняя компания Google Nest. Она также располагает товарами для умного дома: камеры безопасности, охранные системы сигнализации, устройства помощи по дому и Wi-fi роутеры.
• Waze
Направление деятельности: Мобильное навигационное приложение
Цена сделки: $966 млн.
Дата сделки: 11 июня 2013 г.
Корпорация Waze создана в 2008 году в Израиле. Основной продукт это мобильное приложение, которое позволяло следить за дорожной ситуацией в городе, наблюдать пробки и выстраивать оптимальные маршруты, учитывая ситуацию. Google провел сделку в 2013 году, чтобы улучшить собственное мобильное приложение Google Maps.
• Double Click
Направление деятельности: стратегии для таргетированной рекламы и директ рекламы
Цена сделки: $3,1 млрд.
Дата сделки: 11 марта 2008 г.
Сделка произошла в 2008 году. Google ставил себе целью улучшение существующего сегмента Google Adwords за счет инноваций со стороны корпорации DoubleClick. Далее в 2018 году произошло поглощение торговой марки DoubleClick, остался только расширенный сегмент Google Ads, который стал основным рабочим инструментом для генерации интернет-рекламы.
• YouTube
Направление деятельности: онлайн-платформа для обмена видео
Цена сделки: $1,65 млрд.
Дата сделки: 13 ноября 2006 г.
Доход от рекламы на YouTube (2019 г.): 15,1 млрд долларов.
Видеосервис YouTube создан в 2005 году. Его основали три бывших сотрудника корпорации PayPal. Исследуя предпочтения целевой аудитории, создатели пришли к выводу, что такая социальная сеть может служить интересной платформой, чтобы люди делились своими видео и просматривали видео своих друзей. Даже учитывая возросшую популярность и быстрый рост пользователей, у руководства не было стратегического плана по удержанию успеха. Им пришлось подумать о продаже бизнеса.
После того, как Alphabet завершила сделку в 2006 году, платформа YouTube получила вторую жизнь благодаря встроенной рекламе и продаже специальных элитных подписок на YouTube TV. Судя по финансовой отчетности 2021 года, только на рекламе YouTube заработал $28.9 млрд.
Вывод
Итак, мы рассмотрели ИТ гиганта, одну из самых узнаваемых компаний в мире. Изучили факторы, которые со временем менялись: персонал, штаб-квартиры, расширяющиеся направления бизнеса. Изучили факторы корпорации, которые только росли на протяжении всей истории Alphabet: акции, финансовый оборот, инвестиции и приобретения. Онлайн-торговля рискованный инструмент заработка. Прежде чем начинать торговлю, убедитесь, что полностью изучили эмитента, сотрудничаете с надежным брокером и обладаете базовыми знаниями по торговле на глобальных рынках. Данный обзор не следует воспринимать как совет или рекомендацию к действию.
Назад к статьям
