Магнит акции

В этом обзоре мы рассмотрим известную в России компанию Магнит. Это название знает каждый первый житель России. Несмотря на то, что первое значение слова мы все знаем (обладатель магнитного поля), первая ассоциация любого человека — магазин у дома. Обязательно мы изучим историю холдинга, также историю акций, разберемся в структуре компании и узнаем ее конкурентов, уточним, насколько насыщенная была у корпорации история и, конечно, изучим, что влияет на акции холдинга. В конце сделаем предположение, что сулит Магниту будущее и сможет ли компания адаптироваться к новым реалиям. Также рекомендуем материал “Какие акции купить новичку”.

Магнит

Магнит (АО Тандер) — один из крупнейших продуктовых ритейлеров России. Основные позиции продаж это продукты питания, хозяйственные товары и бытовая химия. Создана в 1995 году. Штаб-квартира находится в Москве, Россия. Ценные бумаги сети появились на бирже в 2010 году. В настоящий момент является наиболее широко представленным брендом в России. Холдинг насчитывает 26731 магазин, все они находятся в 67 регионах страны.

Основатель компании — Сергей Галицкий. Создание компании было обосновано решением диверсифицировать направления бизнеса корпорации АО Тандер, созданной в 1995 году и поставляющей только косметику, бытовую химию и парфюмерию.

Таким образом, в 1998 году открылся первый дискаунтер-супермаркет с названием Магнит. Был выбран так называемый формат у дома для того, чтобы жители близлежащих домов могли быстро пополнить запасы товаров повседневного спроса. На момент написания обзора магазины холдинга Магнит являются одними из самых популярных ритейлеров в России.

Основные типы магазинов холдинга

Магнит у дома — супермаркеты небольшой площади с ассортиментом из товаров повседневного спроса (продукты, хозяйственные товары, бытовая химия)

Магнит Семейный — супермаркеты большей площади, в среднем до 1500 м2, в которых представлен более широкий ассортимент примерно тех же категорий товаров.

Магнит Семейный+ — гипермаркеты большой площади, в среднем до 3000 м2. В таких магазинах можно не только приобрести товары повседневного спроса, но и поучаствовать в акциях лояльности и розыгрышах призов. Такие гипермаркеты чаще всего строятся с нуля или занимают цокольные этажи больших торговых центров.

Магнит Косметик — небольшие супермаркеты, в среднем их площадь до 250 м2. Как следует из названия, в них можно купить косметику, бытовую химию, парфюмерию и хозяйственные товары.

Магнит Аптека — как следует из названия, сеть аптек, в которой можно приобрести различные лекарственные препараты, витамины и другие сопутствующие товары.

История компании

В этом разделе мы рассмотрим историю компании, ее взлеты и падения. Узнаем какие управленческие и инвестиционные решения исторически принимало руководство Магнит, акции которой сейчас переживают не лучшие времена.

Все началось в 1994 году, когда Сергей Галицкий с друзьями организовали дистрибьюторскую компанию Трансазия. Они заключили договоры с американскими поставщиками косметики и бытовой химии. Через год Сергей решил уйти в свободное плавание и создал компанию АО Тандер.

Первые три года сфера деятельности корпорации была та же, что и сфера деятельности Сергея в бизнесе с друзьями — дистрибуция косметики, парфюмерии и бытовой химии. Тем не менее в 1998 году, бизнесмен, решив сменить род деятельности, открыл первый супермаркет.

Только в 2000 году сеть магазинов обрела знакомый нам облик. Узнаваемость разрасталась, власти более охотно давали разрешения на постройку магазинов, а люди более охотно туда приходили. В 2001 году сеть насчитывала уже более двухсот пятидесяти магазинов.

2010 год был ознаменован открытием магазинов Магнит-Косметик, так называемого дрогери формата (тот же формат у дома, но основной вид товаров это косметика, парфюмерия и бытовая химия).

Через некоторое время появились и гипермаркеты.

Поскольку такое развитие в геометрической прогрессии требовало огромных денежных вливаний, компании потребовались средства для расширений. Галицкий принял решение выйти на первичное размещение акций на Фондовой бирже РТС и ММВБ в 2006 году. Компания таким образом привлекла $368 млн.

Важной вехой развития компании стал 2011 год. Тогда была создана Зеленая Линия — комплекс, который производил зелень и традиционные Российские овощи.

А еще через 2 года, в 2013 году было принято очень интересное и грамотное управленческое решение — основание компании МагнитЭнерго. Основная цель корпорации была обеспечить электроэнергией все структуры холдинга.

Далее последовала череда не особо грамотных инвестиционных и управленческих решений.

Основным конкурентом Магнит считал X5 Group и все эти года компании наращивали обороты примерно одинаково, иногда обгоняя одна другую.

В какой-то момент Сергей Галицкий, по словам инсайдеров, устав от бесконечной гонки, в 2018 году продал свою долю акций (29,1%) банку ВТБ за 138 млрд. рублей.

На этих новостях акции компании сильно просели, потеряв более 7000 рублей за штуку.

Несмотря на огромные инвестиции средств в развитие бизнеса и кадровые перестановки в руководящем составе, компания Магнит на сегодняшний день хоть и обладает потенциалом вернуть былые показатели, но будет добиваться этого не один год.

Принципы бизнеса и доходы

В этом разделе мы рассмотрим принципы бизнеса и доходы компании Магнит. Стоит отметить, что корпорация не испытывала серьезных кризисов и падений, тем не менее, нам интересно понять, из каких входящих потоков складывается доход холдинга.

Финансы компании

Уставный капитал АО «ТАНДЕР» составляет 100 млн руб.

В 2022 году организация получила выручку в размере 2,1 трлн руб., что на 326 млрд руб., или на 18,6%, больше, чем год назад.

По состоянию на 31 декабря 2022 года совокупные активы организации составляли 1,2 трлн руб. Это на 572 млрд руб. (на 85,8%) больше, чем годом ранее.

Чистые активы АО «ТАНДЕР» по состоянию на 31.12.2022 составили 207 млрд руб.

В результате деятельности АО «ТАНДЕР» в 2022 году получена прибыль в размере 39,2 млрд руб. Это на 25,7% меньше, чем в 2021 году. Чистая прибыль составила 272 млн. руб.

На организацию не распространяются специальные режимы налогообложения (работает по общему режиму).

Задолженности по налогам на 01.10.2021 организация не имела.

Распределение доходов:

• Эксклюзивные контракты с поставщиками

Они позволяют представлять товары на полках по стоимости дискаунтера, при этом закупки производятся по еще меньшей стоимости. Таким образом, низкая цена закупки позволяет увеличить торговую наценку.

• Собственные торговые марки

Более пяти лет компания Магнит развивает собственные торговые марки. Среди них самые популярные это Магнит Свежесть, Моя цена и Магнит. В магазинах представлено более 500 торговых позиций данных марок. Производство собственных продуктов питания позволяет сократить затраты, контролировать всю цепочку изготовления и повысить торговую наценку и, следовательно, прибыль.

• Упор на формат у дома

Это означает, что корпорация в основном не тратит средства на постройку зданий с нуля, а лишь арендует помещения. Таким образом, высвобождаются средства на операционные расходы и инвестиции, которые также приносят прибыль.

• Собственная логистическая система

Холдинг создал собственную логистическую систему, которая позволяет замкнуть рабочий цикл, не рискуя из-за подрядчиков и не тратя лишние средства.

История акций

В этом разделе мы подробно изучим историю акций компании Магнит и узнаем в каком году они достигли исторического максимума и почему после этого их стоимость продолжает снижаться, даже учитывая все ресурсы, использованные для исправления ситуации.

Холдинг Магнит вышел на IPO в 2006 году. Тогда стоимость акций развивающейся компании составляла $27 за штуку (или 702 рубля при курсе 26 рублей за $1) на биржах ММВБ и РТС. Таким образом, компания смогла привлечь $368 млн. Действительно, цифра впечатляет, особенно всего через девять лет работы.

Прошло 4 успешных года и котировки холдинга продолжали расти. В 2010 году стоимость акций составляла уже $132 за штуку или 4 101 рубля.

В 2015 году компания отразила в своем финансовом отчете результаты 2014 года: Годовая выручка повысилась на 31.6% и до 762,7 млрд руб. Таким образом, в 2015 году стоимость ценных бумаг компании достигла своего исторического максимума — 12 311 рублей за штуку или $189 за штуку.

В начале 2016 года холдинг опубликовал финансовый отчет, в котором было отражено, что в предыдущем, 2015 году был самый низкий рост выручки за последние десять лет. На таких новостях стоимость биржевых бумаг компании стала неуклонно падать сначала до 8 223 рублей за штуку, далее, в 2019 до 3 163 рублей за штуку.

С 2020 по 2021 был небольшой рост, вероятно, благодаря быстрой разработке доставки из-за необходимости адаптировать в условиях пандемии.

На момент написания обзора стоимость ценных бумаг составляет 4 230 рублей за штуку.

Какие события влияют на акции

Данный раздел посвящен изучению событий, которые могут спровоцировать котировки холдинга расти или снижаться. Также рассмотрим исторический контекст, то есть как именно те или иные события повлияли на ценные бумаги. Магнит, акции которой стоили 4.101 рубль за штуку, показала относительно стабильные результаты. На момент написания статьи бумаги стоят 4.230 рублей за штуку.

Что влияет на движение российской фирмы мы сейчас узнаем:

• Риск отмены дивидендов

Если корпорация выплачивает дивиденды нестабильно или не выплачивает вовсе, то это сильно бьет по репутации у инвесторов. Таким образом это может служить сигналом к снижению котировок.

• Финансовая отчетность

Прозрачная финансовая отчетность может влиять как индикатор увеличения стоимости биржевых бумаг в случае хороших результатов отчетного года, так и сигнал к падению активов в случае не достижения поставленных целей. Если руководство предприятия публикует не полный отчет, это может оказать воздействие на падение или волатильность бумаг в ближайшее время.

• Стагнация стоимости активов

За 13 лет стоимость акций практически не изменилась. Это также может отпугнуть новых инвесторов, соответственно холдинг не получит прибыли от покупки новых ценных бумаг. Данный фактор может воздействовать на движения биржевых показателей.

• Адаптация к новым реалиям

Учитывая, что многие наименования исчезли с полок магазинов Магнит, руководству необходимо адаптироваться и заменить их российскими альтернативами. В том случае, если замена произойдет в быстрые сроки и с надлежащим качеством, то, вероятно, это повысит доверие инвесторов и стоимость активов может вырасти.

Аналитики расходятся во мнении насчет дальнейшей судьбы котировок российского продуктового ритейлера. Некоторые уверены, что они продолжат снижаться, некоторые наоборот пишут о том, что в скором времени Магнит сможет предложить потребителям новые позиции и уверенно начнет расти.

Конкуренция в отрасли

Данный раздел посвящен конкурентам холдинга. Здесь мы рассмотрим их истории, средний доход и долю рынка. Разумеется мы сравним конкурентов с холдингом Магнит: акции, чистая прибыль, количество магазинов и присутствие на рынке.

Отрасль ритейла довольно конкурентная, особенно в России и особенно в продуктах питания. В настоящий момент существуют следующие конкуренты корпорации Магнит:

• X5 Group

Данная группа компаний хорошо известная российскому потребителю по таким сети таких магазинов как Пятерочка в формате магазин у дома, Перекресток в формате супермаркет, О’Кей в формате гипермаркетов, Чижик в формате дискаунтера, X5 Банк — как следует из названия, это финансовый сервис, предоставляющий банковские услуги.

В начале 2023 года холдинг опубликовал финансовый отчет за прошедший 2022 год. Годовая выручка выросла на 18%, в то время как чистая прибыль за 2022 год выросла на 7,7% или до 52,2 млрд руб.

• Лента

Этот холдинг известен потребителям под собственным именем, а также под с названием сети дискаунтеров 365+. По информации на 2022 год в холдинг входит 568 магазинов в формате у дома и магазинов Мини Лента и 259 гипермаркетов.

Весной 2023 года корпорация опубликовала финансовый отчет за 2022 год. Рост годовой выручки составил 11% или прибавил 537,4 млрд рублей. Тогда как чистая прибыль снизилась в разрезе года на 65% и составила 4,8 млрд. рублей.

• Ашан

Данная группа компаний известная потребителям под собственным брендом. Это французская корпорация, созданная в 1961 году. В России холдинг присутствует с 2002 года. В настоящий момент в стране функционирует 241 точка холдинга, из них: 146 классических супермаркетов, 33 мегамагазина и 62 гипермаркета.

Весной 2023 года корпорация выложила финансовый отчет за 2022 год, в котором отразила основные показатели: годовая выручка выросла на 3,5% и составила 237, 16 млрд. руб., тогда как чистая прибыль возросла в геометрической прогрессии на 653% и составила 4,7 млрд. рублей.

• Metro Cash&Carry

Данный холдинг известен клиенту под собственным именем. Эта немецкая корпорация создана в 1964 году. В России присутствует с 2000 года. На момент написания обзора насчитывает 93 гипермаркета в России. Основные реализуемые товары для опта и розницы: продукты питания, хозяйственные товары, бытовая химия, косметика, кухонный инвентарь для заведений общепита.

В начале 2022 года международная корпорация опубликовала финансовый отчет с основными показателями, в котором указала, что годовая выручка составила 223, 5 млрд. рублей, в то время как чистая прибыль составила 8,7 млрд. рублей.

На момент написания обзора компания Магнит еще не опубликовала финансовый отчет за 2022 год. Поэтому мы не можем объективно судить, на каком месте среди ритейлеров находится холдинг в 2023 году.

Стоит отметить один важный факт. Аналитики подтверждают, что стратегия Галицкого развивать бизнес исходя из потребностей регионов был и остается правильным инвестиционным шагом. Это выгодно выделяет Магнит среди конкурентов.

Направления бизнеса компании

В этом разделе мы узнаем о всех направлениях, инновациях и разработках компании Магнит. Попытаемся предположить, для какой цели это было сделано и как это в дальнейшем может повлиять на становление холдинга.

Итак, мы уже рассмотрели форматы магазинов компании. Теперь изучим форматы нового поколения, которые компания уже вводит полным ходом.

• Магнит Сити

Этот формат представляет собой небольшие кафе-бистро, в которых потребители могут приобрести еду навынос, либо посидеть за столиком, выпить кофе и пообедать. Все точки снабжены зоной wi-fi и удобной мебелью. Магазины такого дизайна будут представлены в крупных городах. Уже присутствуют в Москве, Санкт-Петербурге, Краснодаре, Челябинске и Нижнем Новгороде.

• Магнит-GO

Так называемые магазины ультрамалого формата, другими словами киоски площадью около 30 м2. Такие точки открываются в местах с большой проходимостью: в метро, аэропортах, на главных улицах городов, возле учебных заведений. Ассортимент включает в себя до 500 наименований, это все позиции, которые так или иначе можно приравнять к снекам, стрит-фуду или напиткам. Руководство корпорации удовлетворено ростом популярности такого формата и планирует и дальше развивать эти минимаркеты.

• Моя Цена

Этот формат являет собой небольшие магазины площадью около 150 м2 и ассортиментом товарных позиций до 1500 наименований. Корпорация также позиционирует такие точки как дискаунтеры, ассортимент которых будет специально отбираться из недорогих продуктов и собственных торговых марок. Руководство компании отметило, что затраты на открытие такого дискаунтера сокращаются почти в половину от открытия магазина формата у дома.

• Замкнутый цикл собственного производства

Мы уже писали об этом, но хочется сказать об этом еще раз. Помимо 2500 собственных наименований торговых марок, холдинг занимается производством грибов, овощей и объединяет в себе 17 агропромышленных и пищевых комплексов.

• Магнит доставка

Как следует из названия, можно понять, что это собственная доставка. Но это не совсем так. В начале руководство действительно приняло решение запустить сервис по доставке продуктов из собственных магазинов. Через некоторое время, после успешных тестов работы сервиса, появилось понимание, что сервис не только справляется с потоком заказов, но и имеет возможность брать дополнительные заказы. Таким образом, было принято решение расширять возможности данной услуги. Более того, Магнит доставка заключила двусторонние договоры с такими службами как: Wildberries, Яндекс-Еда и Delivery Club. По итогам двух лет работы, служба доставки присутствует в более чем 100 городах и ежедневно доставляет более 15 000 заказов.

• Программа лояльности

Корпорация несколько лет ведет программу лояльности, начисляет бонусные баллы покупателям, выдает им карты лояльности, назначает особые скидки на товары недели, устраивает акционные дни со специальными скидками на определенные категории товаров. Помимо прочего, Магнит запустил совместные проекты с банками Почтабанк, ВТБ, Тинькофф. Владельцы карт этих банков получают дополнительную скидку, расплачиваясь на кассе.

Вывод

Итак, мы постарались изучить и понять одну из самых популярных в России торговых сетей. Попытались упорядочить те факторы компании, которые менялись на протяжении всей истории Магнит: акции, приобретения, новые конкуренты, капитализация и развитие бренда. Также попытались спрогнозировать, что может ждать компанию в будущем. Можем точно сказать, что корпорация хоть и медленно, но стабильно наращивает обороты и старается вернуться к прежним финансовым показателям.

Стоит обратить внимание на очень важный факт: любая онлайн-торговля это не гарант прибыли. Прежде чем становиться трейдером, получите стопроцентную уверенность в том, что вы изучили теоретическую часть онлайн-торговли и получили базовые практические навыки инвестиций. Обязательно необходимо учитывать брокера, с которым вы будете сотрудничать, его надежность, наличие регулирующего органа и торговый опыт. Данный обзор не следует воспринимать как совет или рекомендацию к действию.