Готовясь к вступлению в должность Д. Трампа и понимая его противоречивую натуру рынки, все внимание сконцентрировали на поступающих важных экономических данных, прежде всего из США, которые, являясь все еще лидером в мировой экономике на пару с Китаем, оказывают сильное влияние на мировые финансовые рынки.
Американский рынок акций, достигший очередного максимума вначале декабря, начал корректироваться вниз на волне падения ожиданий продолжения снижения процентных ставок в текущем году. Сначала он получил удар со стороны выхода данных с рынка труда США и отчета по инфляции, которые показали положительную динамику. Затем итоговое решение декабрьского заседания ФРС стало причиной корректировки американских фондовых индексов. На этой общей негативной волне индекс широкого рынка S&P 500 продолжает корректироваться вниз, формируя фигуру продолжения тренда «нисходящий флаг». Станет ли она действительной таковой, зависит от реальных действий нового президента.
Схожие картины также демонстрируют и два других основных индекса, индустриальный DOW 30 и технологический NASDAQ 100.
Если с причинами коррекции на рынке акций в Америке все ясно, то стоит рассмотреть вероятное развития событий уже после инаугурации старого-нового президента.
Для этого стоит внимательно рассмотреть все за и против перспективного повышения спроса на американские акции. Начнем с того, что «против». Сначала обратим внимание на техническую сторону. Фактически в течение последних двух с небольшим лет тройка основных фондовых индексов S&P 500, DOW 30 и NASDAQ 100 продемонстрировала завидное ралли в условиях начала рецессии в Европе, военного конфликта на Украине, что способствовало перетеканию не только капиталов, но и смене мест базирования ряда крупных европейских компаний. На этом фоне спрос на долларовые активы заметно вырос, а сама тройка фондовых индексов на месячных графиках устойчиво держалась либо в зоне технической перекупленности, либо недалеко от нее. Фактически осцилляторы указывают на вероятную возможность коррекции вниз.
Возможным негативом для спроса на акции также является высокая вероятность того, что на волне продолжения роста инфляции Федрезерв может вообще прекратить снижение процентных ставок, а если будет действительно реализовываться в полном объеме экономический курс Трампа, то существует риск возобновления их повышения. На этом собственно весь основной негатив и заканчивается.
Что касается положительных факторов. Инвесторов в условиях ряда геополитических конфликтов, которые горят от восточной Европы до Ближнего Востока и рискуют перекинуться на дальневосточное направление в связи с угрозами усиления борьбы США при Трампе с Китаем, даже не пугал рост инфляции в США и повышение процентных ставок ФРС. То затем, когда регулятор немного смягчил монетарную политику, их повышение стало просто вертикальным. Но весь процесс застопорился, когда данные по инфляции и рынку труда стали показывать рост, а распространяющийся туман неопределенности реальной реализации трамповской экономической программы расширяться, то инвесторы начали фиксировать ранее полученную прибыль, что и является главной причиной нынешней коррекции на рынке.
И теперь в таких условиях перед участниками рынка встает один главный и глобальный вопрос, а будет ли в действительности Трамп реализовывать обещанное. К сожалению, в американской традиции реализовывать обещанное в предвыборный период не является в полной мере реальностью. Тем более последние его агрессивные заявления в отношении суверенитета Канады, Гренландии и Панамы, а там, чем черт не шутить, еще чего-нибудь пугают инвесторов и продуцируют только усиление распространения тумана неопределенности.
Учитывая все происходящее, можно предположить, что если со вступлением в должность в понедельник 20 января или в течение недели Д. Трамп не подтвердит реализацию своей экономической программы, а такая вероятность есть, учитывая его натуру и предыдущие противоречивые заявления, то фондовые индексы S&P 500, DOW 30 и NASDAQ 100 продолжат коррекционное снижение на волне усиления фиксации ранее полученной прибыли в акциях компаний, тем более компании-лидеры в этих индексах демонстрировали заметное падение стоимости. И только подтверждение всех обещаний может вдохновить рынки и позволить местному рынку акций возобновить дальнейший рост.
На мой взгляд, реализация позитивного варианта развития событий является более реальной. Трамп все-таки даст сигнал к росту рыка акций в Америке потому, что его желание сделать США снова великой напрямую позитивно будет влиять на экономику страны и, как следствие, на спрос на акции компаний.
Прогноз дня:
CFD-контракт на индекс SP500 (#SPX)
CFD-контракта на индекс SP500 торгуется у верхней границе фигуры продолжения тренда «нисходящий флаг». Позитивный сигнал от Д. Трампа в отношении реализации его предвыборной программы может привести к росту контракта выше отметки 5978.50 с целевыми отметками 6022.00 и 6090.00.
Американский сорт нефти (#CL)
Цена на сырую нефть торгуется выше уровня поддержки 78.40. Расширение санкций США в отношении энергетического сектора РФ, а также геополитическая напряженность в Мире в совокупности с последними позитивными данными по китайской экономике могут поддержать локальный рост цены к недавнему максимуму 80.75.
