Евро и фунт растеряли свои позиции паре с долларом после вчерашнего отчета по инфляции. Но одной из причин крупных покупок доллара стали заявления представителей Федеральной резервной системы. Всю неделю представители регулятора без остановки говорили нам о том, что со снижением ставок никто больше торопиться не будет. Не стал исключением и президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин. По его мнению, новые данные по инфляции демонстрируют продолжающийся прогресс в снижении инфляции до целевого показателя Центрального банка в 2%, однако процентные ставки должны оставаться ограничительными.
«Новые данные о потребительских ценах продолжают историю, которой мы придерживались, а именно, что инфляция снижается к целевому показателю», — сказал Баркин журналистам после мероприятия в Аннаполисе, штат Мэриленд. «Но еще есть над чем работать. Необходимо увидеть несколько последовательных снижений индекса потребительских цен, так как одного изменения показателя пока недостаточно».
Как я отмечал выше, комментарии Баркина последовали за данными, опубликованными ранее в среду, которые показали, что так называемый базовый индекс потребительских цен, который не включает расходы на продукты питания и энергию, вырос в декабре на 0,2% ниже прогнозируемого. Это произошло после роста на 0,3% в течение четырех месяцев подряд.
Напомню, что ФРС снизила свою ключевую процентную ставку на трех заседаниях подряд начиная с сентября, в том числе на четверть пункта на последнем заседании в декабре. Баркин входит в число лиц ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, которые дали понять, что предпочли бы более постепенные темпы сокращений в этом году, поскольку Центральный банк стремится к большему прогрессу в снижении инфляции. «Я по-прежнему считаю, что нам необходимо сохранить ограничения, чтобы окончательно закрепиться на отметке в 2%, если можно так выразиться», — сказал Баркин.
Тем не менее Баркин сказал, что в экономических перспективах существует большая неопределенность, которая затрудняет оценку того, как будет развиваться политика ФРС. Он сказал, что еще слишком рано прогнозировать, как экономические планы избранного президента Дональда Трампа могут повлиять на действия ФРС, учитывая, что многие предложения еще не завершены.
Что касается рынка труда, то Баркин сказал, что его воодушевили цифры, опубликованные ранее в этом месяце. Эти данные показали, что найм в США завершил 2024 год на высокой ноте, а безработица немного снизилась.
В настоящий момент чиновники ФРС ожидают два снижения процентных ставок в этом году, согласно средней оценке, опубликованной в прошлом месяце. Инвесторы в целом ожидают, что чиновники сохранят процентные ставки на своем заседании 28-29 января, согласно фьючерсным рынкам.
Баркин, который в этом году не голосует за решения ФРС по процентным ставкам, также заявил, что, по его мнению, рост доходности облигаций отражает не изменение ожиданий относительно краткосрочной политики ФРС или рост инфляционных ожиданий в экономике, а скорее условия спроса и предложения на рынке казначейских облигаций. «На сегодняшний день я не увидел ничего в ставках, что заставило бы меня думать, что наши политические курсы должны быть затронуты этими уровнями ставок», — сказал он.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0300. Только это позволит нацелиться на тест 1.0330. Уже оттуда можно забраться на 1.0360, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0395. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0270 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0240 либо открывать длинные позиции от 1.0210.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2245. Только это позволит нацелиться на 1.2300 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2330, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2365. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2190. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2145 с перспективой выхода на 1.2095.
