Валюта - средство денежного обращения, выпущенное правительством страны или центральным банком, предназначенное для измерения величины стоимости товара. Валюта разных стран различается ликвидностью, то есть способностью сохранять свою номинальную стоимость.
Существует множество вариантов классификаций валюты. В основу классификации может быть положен любой признак, например:
По отношению к государству-эмитенту:
- национальная валюта - валюта, эмитируемая государством, государственным или центральным банком для использования на территории данного государства;
- иностранная валюта - денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты), находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
- средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных и расчетных единицах;
- коллективная валюта - валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических организаций, например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас — евро.
По возможности обмена на другую валюту:
- свободно конвертируемая - валюта, для которой отсутствуют ограничения по платежам в данной валюте;
- частично конвертируемая - валюта, обладающая ограниченными возможностями обмена на другие валюты;
- неконвертируемая.
По соотношению валютных курсов:
- сильная / твёрдая (то есть устойчивая к своему номиналу и к курсам других валют);
- слабая / мягкая.
По сроку действия:
- постоянная (обменный курс, который устраняет последствия колебаний валютного курса, и используются при расчетах финансовых показателей деятельности);
- временная - валюта определенной страны, срок действия которой ограничен временным промежутком или наименование денежной единицы, по которой происходят расчеты по договорам и контрактам в течение срока действия данных договоров).
По степени использования:
- резервная валюта - иностранная валюта, в которой центральные банки накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям;
- ведущие мировые валюты - семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используемых в международных расчетах: Доллар США, Евро, Швейцарский франк, Фунт Стерлингов, Японская иена, Канадский доллар, Австралийский доллар.
По фактическому существованию:
- реальную валюту, выполняющую непосредственно функцию денег;
- условную, например, ЭКЮ.
Функции валюты:
- денежная единица, выражает стоимость товаров и услуг;
- средство обращения, выступает в качестве посредника в обращении, которое осуществляется по формуле: Товар - Деньги - Товар;
- средство сбережения и накопления, может переходить из разряда денежной единицы в разряд недвижимого имущества (собственность) или ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.).
Из определения валюты, ее классификации и функций следует, что валюты разных стран имеют разную стоимость по отношению друг к другу и выражаются через валютный курс.
Валютный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, драгоценных металлах или ценных бумагах.
Курсы валют находятся в постоянном движении под действием следующих факторов:
- Паритет покупательной способности валютных курсов подразумевает, что покупательная способность некоторой суммы на одном рынке должна быть равна покупательной способности этой же суммы на рынке другой страны. Если перевести данную сумму по текущему обменному курсу в иностранную валюту, следовательно, чем выше стоимость товара и издержки на его производство внутри страны, по сравнению с аналогичным товаром за рубежом, тем выше доля импорта по сравнению с экспортом. И следует ожидать, что внутри страны установится более высокий уровень цен, чем за ее пределами на один и тот же товар, что, в свою очередь, подтолкнет вверх цены на иностранную валюту, так как спрос на нее увеличился;
- Движение капитала - возрастание спроса на иностранные ценные бумаги, банковские кредиты и на наличные средства приводит к увеличению стоимости иностранной валюты;
- Экономические показатели государств, чья валюта котируется на рынке - новости, носящие негативный или позитивный характер об экономическом положении страны, оказывают давление на валюту и вызывают изменение ее курса;
- Деятельность крупных финансовых фондов - способны оказывать серьезное влияние на долгосрочные тенденции движения валютных курсов через инвестирование средств в валютные резервы;
- Деятельность экспортеров и импортеров - их воздействие на рынок является кратковременным и не может быть причиной глобальных изменений в направлении движения валютных курсов, поскольку экспортеры и импортеры совершают внешнеторговые сделки, объем которых незначителен по сравнению с общим объемом операций на валютном рынке;
- Высказывания политических деятелей - способны оказывать влияние на движение курсов валют во время докладов, встреч, саммитов, пресс-конференций и т.п. (например, пресс-конференция после очередного обсуждения процентных ставок), а иногда и определять долгосрочные тренды, если высказывания несут долгосрочные последствия (например, возможность изменения процентных ставок, принципов формирования государственного бюджета). Как правило, незадолго до подобных выступлений появляются прогнозы на тему что же все - таки будет сказано и как поведет себя рынок после этого, так как дата и время выступлений известны заранее. Но иногда происходят и неожиданные события, которые приводят к сильным и непредсказуемым движениям на рынке;
- Деятельность центральных банков - государство способно оказывать влияние на валютный рынок через центральные банки, а центральные банки, в свою очередь, выходят на валютный рынок через коммерческие банки. Для развития производства и роста потребления используются прямое и косвенное регулирование. К прямому регулированию можно отнести дисконтную политику и валютные инвестиции на внешних валютных рынках (связаны с резким выбросом или изъятием значительных объемов валюты с международного рынка), косвенное регулирование осуществляется через количество денег, находящиеся в обращении, через уровень инфляции и т.п. Выход центральных банков на валютный рынок сопровождается значительными движениями валютных курсов вследствие инвестиций большого объема. Так же Центральные банки разных стран могут осуществлять совместные операции на валютном рынке.
