empty
18.12.2024 03:57 AM
Overview of the GBP/USD Pair December 18; Central Bank Meetings Already Boost the Pound

This image is no longer relevant

The GBP/USD currency pair traded higher on Monday and Tuesday. On Monday, there were no clear reasons or grounds for this increase, as the macroeconomic background from the UK and the US did not decisively support the pound or the dollar. Nevertheless, the British currency once again demonstrated a strong desire to rise. We believe that the pound's growth might be linked to the upcoming Federal Reserve and Bank of England meetings, the first of which is set to take place this evening. Let's analyze why the pound has risen and whether it will continue to climb.

On Tuesday morning, the UK released data on unemployment and wages. Some might consider unemployment the more important report, but that's not the case currently. The unemployment rate remained unchanged, and jobless claims came in below forecasts. These reports provided local support for the pound, but the wage report was more significant. Wages in the UK increased by 5.2%, including bonuses, and by 5.2%, excluding bonuses, significantly exceeding forecasts.

The BoE and its representatives have repeatedly expressed concerns about the high pace of wage growth, which fuels inflation. In this case, wages rose even more than expected. What does this suggest? Further inflation growth in the UK and, consequently, the BoE maintaining interest rates at their peak levels for longer than previously anticipated. This factor likely supported the pound.

However, we don't believe this support will be long-lasting. The slower the BoE is to lower rates now, the faster it may need to reduce them later. Nevertheless, the pound continues to seize opportunities to demonstrate its resilience against the dollar.

As for the Fed meeting, the outcome seems relatively predictable. The Fed will likely lower rates by another 0.25% this evening, but this decision can be considered "conditionally hawkish." Recall that the Fed's official stance, as Jerome Powell reiterates, is that "there's no need to rush." Therefore, even today's monetary policy easing does not imply a shift toward more dovish sentiment within the Fed. In 2025, the Fed may take pauses in rate adjustments or wait to see how Donald Trump's potential presidency impacts global trade wars. Trade wars are no secret; they tend to lead to higher tariffs and, consequently, rising prices. Higher prices mean increased inflation, which the Fed aims to combat. Thus, the Fed's rate cuts might be less substantial than anticipated. Or, more accurately, less than what the market has been pricing since early 2024.

From this perspective, the dollar still holds excellent growth potential because the market has priced in a rate reduction of roughly 3%, which may not materialize. The pound, meanwhile, has not yet broken through the 1.2610 level on its first attempt, but this doesn't mean further attempts won't follow.

This image is no longer relevant

The average volatility of the GBP/USD pair over the past five trading days is 83 pips, which is classified as "average" for this currency pair. On Wednesday, December 18, we expect movement within the range of 1.2631 to 1.2797. The higher linear regression channel is pointing downward, signaling a bearish trend. The CCI indicator has entered the oversold area again, but the pound may resume its downward trend. Any oversold signal in a bearish trend typically only indicates a correction.

Key Support Levels:

  • S1 – 1.2573
  • S2 – 1.2451

Key Resistance Levels:

  • R1 – 1.2695
  • R2 – 1.2817
  • R3 – 1.2939

Trading Recommendations:

The GBP/USD pair maintains a bearish trend but continues to correct upward. We still do not recommend long positions, as we believe the market has already priced in all potential growth factors for the British currency multiple times.

If you trade using "pure" technical analysis, long positions are possible with targets at 1.2797 and 1.2817, provided the price consolidates above the moving average line. Short positions are currently more relevant, with targets at 1.2573 and 1.2540, but they require fresh consolidation below the moving average line to confirm the trend.

Explanation of Illustrations:

Linear Regression Channels help determine the current trend. If both channels are aligned, it indicates a strong trend.

Moving Average Line (settings: 20,0, smoothed) defines the short-term trend and guides the trading direction.

Murray Levels act as target levels for movements and corrections.

Volatility Levels (red lines) represent the likely price range for the pair over the next 24 hours based on current volatility readings.

CCI Indicator: If it enters the oversold region (below -250) or overbought region (above +250), it signals an impending trend reversal in the opposite direction.

Paolo Greco,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2024
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی / سی اے ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی /سی اے ڈی پئیر مارچ 2020 کے بعد سے بلند ترین سطح سے اپنا مستحکم انٹرا ڈے پل بیک جاری رکھے ہوئے ہے۔ یومیہ چارٹ

Irina Yanina 13:53 2024-12-19 UTC+2

19 دسمبر کو کیا دیکھنا ہے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

معاشی رپورٹس کا تجزیہ: جمعرات کو چند میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں، اور تقریباً کوئی بھی خاص اہم نہیں ہے۔ جرمنی یورو زون میں GfK صارفین کے اعتماد کی رپورٹ

Paolo Greco 12:54 2024-12-19 UTC+2

فیڈ کے بعد امریکی ڈالر سے کیا توقع کی جانی چاھیے

جب کہ وال اسٹریٹ کے ماہرین اس پہیلی میں ہیں کہ امریکی ڈالر فیڈ کے قریب ترین شرح سود کے فیصلے پر کیا رد عمل ظاہر کرے گا،

Marek Petkovich 18:55 2024-12-18 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

ایشیائی سیشن کے دوران، جاپانی ین معمولی طور پر اپنے پہلے کے نقصانات کو پورا کرنے میں کامیاب رہا۔ تاہم، مشرق بعید کی کرنسی کی مسلسل نمو غیر یقینی ہے،

Irina Yanina 18:45 2024-12-18 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی: تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، سونے کی قیمتیں ایف او ایم سی مانیٹری پالیسی کے فیصلے سے پہلے معمولی فائدے اور معمولی نقصانات کے درمیان منڈلاتے ہوئے، ایک مختصر میں اتار چڑھاؤ آتی ہیں،

Irina Yanina 15:07 2024-12-18 UTC+2

17 دسمبر کے لیے یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ؛ فلیٹ موومنٹ جاری ہے۔

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا پیر کو بہت سکون سے تجارت کرتا رہا، افقی چینل کے اندر رہ کر جس کا ہم تقریباً ہر تجزیہ میں ذکر کرتے ہیں۔

Paolo Greco 17:40 2024-12-17 UTC+2

17 دسمبر کے لیے برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ؛ مایوسی کے سوا کچھ نہیں۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے پیر کا زیادہ تر حصہ کسی واضح سمت میں تجارت کرنے کے بجائے ایک طرف حرکت کرتے ہوئے گزارا۔ تاجروں کو مزید

Paolo Greco 17:37 2024-12-17 UTC+2

این ذیڈ ڈی / یو ایس ڈی: تجزیہ اور پیشن گوئی - متعدد عوامل سے دباؤ کے تحت پئیر موجود ہے

این ذیڈ ڈی / یو ایس ڈی پئیر کئی اہم عوامل کے دباؤ میں رہتا ہے۔ آج، یہ پئیر نئے فروخت کنندگان کو اپنی طرف متوجہ کرتا ہے، اپنے مسلسل

Irina Yanina 14:33 2024-12-17 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی: تجزیہ اور پیشن گوئی

مسلسل چوتھے دن، یو ایس ڈی سی اے ڈی پئیر خریداروں کو اپنی طرف متوجہ کرنا جاری رکھے ہوئے ہے، اپریل 2020 کے بعد سے 1.4280

Irina Yanina 14:21 2024-12-17 UTC+2

16 دسمبر کو کیا دیکھنا ہے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

معاشی رپورٹوں کا تجزیہ: بہت سے میکرو اکنامک ایونٹس پیر کو شیڈول ہیں، بنیادی طور پر جرمنی، EU، US اور UK میں خدمات اور مینوفیکچرنگ کے شعبوں

Paolo Greco 21:07 2024-12-16 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.