Pasangan mata wang EUR/USD didagangkan dengan berhati-hati pada malam Rabu dan sepanjang hari Khamis. Di satu pihak, keputusan mesyuarat European Central Bank (ECB) dan Rizab Persekutuan (Fed) adalah seperti yang dijangkakan. Di pihak lain, ini masih mesyuarat bank pusat, namun pasaran bertindak balas seolah-olah ia hanya indeks aktiviti perniagaan. Kami telah memberi amaran dalam artikel-artikel terdahulu agar tidak membuat kesimpulan terlalu cepat. Selepas peristiwa penting, pasaran sentiasa memerlukan masa untuk memproses sepenuhnya maklumat dan menunjukkan reaksi akhirnya. Seperti yang ternyata semalam, tidak banyak yang perlu diproses.
ECB menurunkan kadar faedah utama seperti yang dijangka. Semasa sidang media, Christine Lagarde menyatakan bahawa bank pusat bersedia untuk terus melonggarkan dasar monetari, dengan inflasi dijangka stabil sekitar 2% menjelang 2025. Beliau juga menyebut bahawa pertumbuhan ekonomi di Zon Euro sangat lemah dan tarif Donald Trump boleh berpotensi membangkitkan semula inflasi. Namun demikian, buat masa ini, ECB masih berpegang kepada hala tuju yang jelas.
Fed memutuskan untuk tidak mengubah kadar faedah utama, yang juga dijangka. Jerome Powell menyatakan bahawa ekonomi sedang berjalan dengan baik, pasaran buruh tidak menunjukkan tanda-tanda kebimbangan, dan Donald Trump tidak akan dapat mempengaruhi keputusan Fed. Kami percaya bahawa kenyataan ini sahaja boleh mencetuskan pengukuhan dolar A.S, kerana ia menangani salah satu kebimbangan paling mendesak. Walaupun dolar memasuki trend meningkat, reaksi pasaran agak lemah.
Kami percaya laporan GDP memegang kepentingan yang signifikan. Dalam realiti, peserta pasaran tidak selalu memberi perhatian kepada angka-angka ini, namun itu bukanlah perkara utama. Apa yang benar-benar penting adalah konteks asas yang lebih luas di sekitar aset tertentu. Selama lebih setahun, kami telah membincangkan kelemahan ekonomi Eropah, melihatnya sebagai salah satu sebab kejatuhan euro.
Apa yang telah kami pelajari baru-baru ini? GDP Jerman susut sebanyak 0.2% pada suku keempat, sementara ramalan adalah -0.1%. Tambahan pula, ekonomi Zon Euro mencatatkan pertumbuhan 0% pada Q4, gagal memenuhi jangkaan yang sudah sederhana iaitu +0.1%. Kami telah lama berhujah bahawa Zon Euro berada dalam keadaan stagnasi keseluruhan dan kini tidak dapat memenuhi ramalan pertumbuhan minimal.
Oleh itu, kami mengekalkan pendirian kami: euro akan terus menurun disebabkan oleh kelemahan ekonomi EU, yang tidak menunjukkan tanda-tanda peningkatan. Tambahan pula, ECB bersedia untuk mengurangkan kadar bukan sahaja kepada 2% (tahap neutral) tetapi berpotensi lebih rendah. Walaupun kemungkinan ini belum dibincangkan secara terbuka, ia wujud. Sementara itu, ekonomi A.S. kekal kuat dan stabil, dan Fed berkemungkinan tidak akan bertindak balas terhadap tekanan daripada Donald Trump dengan mengurangkan kadar lebih daripada 0.5%. Ini mencadangkan bahawa menjelang akhir tahun, kadar Fed akan sekurang-kurangnya 4%, manakala kadar ECB mungkin di bawah 2%. Kami tidak melihat sebab untuk euro meningkat nilainya.
Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir, setakat 31 Januari, adalah 82 pips, dikelaskan sebagai "purata." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak di antara tahap 1.0341 dan 1.0505 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear yang lebih tinggi kekal ke bawah, menunjukkan bahawa aliran menurun global masih utuh. Penunjuk CCI memasuki zon terlebih beli dan membentuk perbezaan arah menurun, selepas itu penurunan baru bermula.
Tahap Sokongan Terdekat:
S1 – 1.0376
S2 – 1.0315
S3 – 1.0254
Tahap Rintangan Terdekat:
R1 – 1.0437
R2 – 1.0498
R3 – 1.0559
Cadangan Dagangan:
Pasangan EUR/USD kini mengalami pergerakan pembetulan ke atas. Dalam beberapa bulan terakhir, kami secara konsisten menyatakan jangkaan kami bahawa euro akan menurun dalam jangka sederhana, dan kami percaya aliran menurun ini belum berakhir. Fed telah menghentikan pelonggaran dasar monetari mereka, manakala ECB mempercepatkan langkah-langkah pelonggarannya. Oleh itu, tiada sebab fundamental untuk penurunan dolar dalam jangka sederhana, selain daripada faktor teknikal dan pembetulan semata-mata.
Kedudukan jual masih relevan, dengan sasaran ditetapkan pada 1.0254 dan 1.0193, tetapi kita memerlukan petunjuk yang jelas bahawa pembetulan semasa telah tamat. Bagi mereka yang berdagang berdasarkan analisis teknikal "tulen," kedudukan beli boleh dipertimbangkan jika harga berada di atas purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0498 dan 1.0505. Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa sebarang pergerakan ke atas kini dikelaskan sebagai pembetulan.
Penerangan Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran sejajar, ia menunjukkan aliran yang kuat.
Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, lancar) menentukan aliran jangka pendek dan mendorong arah perdagangan.
Paras Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili jarak harga yang mungkin untuk pasangan ini dalam 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250), ia memberi isyarat pembalikan aliran yang akan datang dalam arah yang bertentangan.
